首批26只浮动费率基金获批！最低、最高档费率相差超一倍

5月23日，26只新型浮动费率基金获证监会注册；26只产品从5月16日申报到获批，仅用了一周时间，充分体现了监管部门打破公募行业“旱涝保收”模式，推动机构与投资者同甘共苦、共同发展、相互成就的决心。

南都·湾财社记者观察发现，26只产品均为混合型产品，均设置了1.2％（基准档）、1.5％（升档）、0.6％（降档）的三档费率水平，最低、最高档费率相差超一倍；其中以年化收益跑赢基准6个百分点、跑输基准3个百分点为调档考察指标。

记者梳理发现，26只产品均设置了1.2%（基准档）、1.5%（升档）、0.6%（降档）的三档费率水平以及年化收益跑赢业绩基准6个百分点、跑输业绩基准3个百分点的调档考察指标。需要注意的是，按规定，若投资者在一年内赎回上述产品，则不适用分档安排，一律按基准档费率收取管理费。

以投资者持有100万元上述基金为例：若持有一年后收益跑赢基准6个百分点，管理费从1.2万元升至1.5万元；若跑输基准3个百分点，则降至0.6万元。值得注意的是，上述费率升降档设计采用“非对称”原则，升档激励幅度（0.3百分点）仅为降档惩罚幅度（0.6个百分点）的一半，充分体现对投资者利益的保护。

记者注意到，26只产品均为混合型产品，为全市场选股的基金，业绩基准主要对标沪深300、中证A500、中证500或者中证800等主流宽基指数，并部分参与港股和债券投资。业绩比较基准中，A股＋港股的股票仓位中枢一般在80％上下，体现了首批产品鲜明的以权益投资为主要投资方向的特点。

5月7日发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》指出，未来一年，引导管理规模居前的行业头部机构发行浮动费率基金数量不低于其主动管理权益类基金发行数量的60%；实行一年后，及时评估并优化，逐步全面推开。

易方达基金对记者表示，此次浮动费率产品的推出，是公募基金行业对《推动公募基金高质量发展行动方案》的积极响应和迅速落实，也体现了行业对基金收费模式的有益探索。这批浮动费率基金将管理费率与投资者每笔投资的持有时间、相对业绩比较基准的超额收益水平挂钩，注重构建基金管理人与投资者利益共担机制，有助于鼓励投资者长期持有，强化业绩比较基准对产品投资运作的约束作用，促进形成行业健康发展与投资者利益更加协调一致的良好生态。

采写：南都·湾财社记者 黄顺威